银行放贷更保守，市场进入观望期

银行放贷更保守，市场进入观望期

今天和一位银行朋友聊天时，她透露了一个值得关注的信号：近期银行已悄悄上调固定利率，同时削弱了浮动利率的折扣。原因很直白, 在未来经济走势高度不明朗的背景下，银行也在积极降低自身风险。

更令人担忧的是，有些银行仍沿用开发商提供的楼花原始售价作为贷款估值依据。在当前大量楼花转售价格明显下调的背景下，等于银行是在用虚高的估值放贷。一旦违约潮出现，银行也将面临资产回收和坏账风险。

这种谨慎情绪，其实在央行最近发布的金融稳定报告中也能找到背景。报告虽然没有直接提出将重启印钞，但字里行间已经明显流露出对全球贸易战所引发的金融不稳定性的担忧。央行指出，若贸易局势持续恶化，不仅资本市场将震荡，银行放贷标准也可能进一步收紧。也就是说，就算借款人信用记录良好，未来想顺利拿到贷款，也不再容易，且利率优惠空间也会更小。

融资难度上升意味着买家入市意愿减弱，不论是首次买家还是投资者，都会变得更加谨慎。需求减少，成交周期拉长，价格自然更容易受到压制。

当然，央行同时指出，加拿大整体金融系统依然稳健。银行资金充裕，房贷违约率也处于较低水平。从这个角度看，目前市场的冷却更多是心理层面的观望，而非结构性崩盘。

不过，潜在隐忧依然存在。央行特别指出，如果对冲基金可能集中抛售加拿大国债，债券价格将大幅下跌，收益率走高，从而推高按揭利率。这不仅会影响新买家，也会加重浮动利率屋主的还款压力。

如果局势进一步恶化，央行可能别无选择，只能重启量化宽松政策，通过购债、释放流动性来压低利率、稳定市场。但这个决策的时机与规模目前仍不明朗。

现在的房地产市场，就像是被按下暂停键。买家在等利率明确方向，卖家在等市场信心恢复，大家都处于等等看的状态。

但对于真正有需求的买家来说，反而是理性“捡漏”的好时机。过去几年市场过热，如今冷静下来，更接近一种健康状态。机会，往往出现在市场信息不对称，以及买卖双方对未来预期存在分歧的时候。